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2018年工程机械行业发展特点及行情发展
来源:网络综合资料 | 作者:中山大桥化工企业集团 | 发布时间: 765天前 | 1735 次浏览 | 分享到:




       2018
4月,工程机械信息提供商英国KHL集团推出的<2018年全球工程机械制造商50强排行榜>Yellow Table 2018)发布。从榜单来看,9家国内工程机械制造商榜上有名,见证了国内的制造商不断发展壮大,在世界范围内的影响力也在不断提升。从披露的2017年各类工程机械销售数据来看,除挖掘机、汽车起重机全年销量高增长外,装载机、推土机、压路机、平地机、叉车和摊铺机等均实现较高增速。2017年全年全行业各细分工程机械产品数据如下:

类别
挖掘机
装载机
起重机
推土机
压路机
平地机
叉车
摊铺机
全行业销量(台)
140,303
97,610
20,508
5,707
17,421
4,522
496,738
2,390
同比增长
99.52%
44.88%
131.0%
40.53%
45.67%
42.16%
34.23%
21.26%



    2018
年一季度工程机械数据持续靓丽

今年上半年,国内工程机械行业龙头企业相继发布了2018年一季报,从数据来看,21家工程机械上市公司中,有18家公司净利润实现了同比增长,占比超过八成。与此同时,根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会的统计数据,纳入分会统计的25家主机制造企业,20181-3月共销售各类挖掘机械产品60,061台,较去年同期上升48.4%,继续维持高景气度。对比历年销量数据,3月及一季度销量均超越2010年排名第二,仅次于2011年的历史巅峰销量,而且2011年的数据更多是由粗放的信用销售带来的,具有很大程度的泡沫成分,因此这一轮复苏增长表现得更加扎实。


       行业集中度高,部分细分领域呈寡头竞争格局

 2012 年工程机械市场进入下跌周期以来,随着市场需求的萎缩及在产能过剩背景下,具有规模优势的企业通过整合现有资源和兼并、收购等行为巩固了自身行业地位,部分细分领域中生产多种产品且具有较强抗风险能力的中游企业在一定程度上保持了市场份额,竞争力弱的中小企业则面临着掉队或被行业淘汰的风险,工程机械行业集中度水平逐步提升。预计未来市场仍将会进一步向规模较大、实力较强的龙头企业集中,市场集中度将进一步提升。

经过前期的扩张和市场兼并,我国工程机械行业内竞争格局持续调整,市场逐渐向规模大、实力强的行业龙头企业靠拢,行业集中度持续提升。经过5年多的行业内优胜劣汰,行业龙头市场集中度不断提升,以挖掘机为例,2017年挖掘机行业前四名市场占有率约在52.1%,前八名市场占有率约在76.1%,两项指标均说明国内挖掘机械市场正逐步向着高市场集中度方向演变。

国际方面,我国部分工程机械企业已经初步具备了成为全球顶级工程机械制造商的核心竞争力。经过多年发展虽然销售规模上已在全球市场中占据一席之地,但由于我国工程机械起步较晚,在国际化布局、核心技术研发(自制率)、代理商网络、产品多元化等方面较海外巨头仍存在一定差距。

固定资产投资仍为主要驱动因素

工程机械制造行业范围广、门类多、技术含量高,与其他产业关联度大,带动性强、产业链较长,对国民经济的影响较大,其行业下游涉及房地产、基础设施建设、电力行业、煤炭、铁矿石、水泥等众多领域,其中拉动作用较为明显的有房地产和基础设施建设行业。

2016年以来,基础设施建设行业增速仍高位运行,大宗商品价格上涨使采矿业情况好转,设备投资增多,矿山对工程机械需求增加,房地产整体保持平稳。2017年起,房地产开发投资、行业新开工面积同比增长,带动了工程机械行业的持续复苏,但随着房地产政策环境的趋紧,房地产投资快速增加的情况预计难以持续,其对工程机械需求的拉动效应将逐渐趋缓。 PPP(政府和社会资本合作)项目为基础设施建设行业带入新的活力,基建投资增速较快,预计我国基建投资在未来两年内仍将维持在相对较高水平,或将成为工程机械行业发展的重要支撑。

预计在基建、房地产等投资,以及旧设备更新等因素带动下,预计 2018 年工程机械需求仍会保持平稳增长,工程机械协会预测 2018 年工程机械销量增长区间为 10-30%

中国工程机械发展行情持续性值得期待

过去十年我国工程机械行业的发展经历了快速发展扩张高峰低谷复苏的完整周期。面对目前上半年行业数据的良好表现,业内人士中出现了疑惑的声音:下半年会不会像2011年一样成为这轮周期的拐点,同时宏观经济市场能否维持增长,未来行业增长的持续性如何?

对于以上疑惑,业内人士反应,这一轮周期与2011年有很大的不同,工程机械行业增长的从持续性还是值得期待的。主要由于三大下游支柱行业持续回暖,指标健康,行业景气有依据,且工程机械保有量下滑不可持续。

近几年,基础设施固定资产投资累计同比增速明显高于固定资产投资完成额和房地产业投资,保持较高速增长。数据披露,20181-6月我国基础设施建设投资(不含电力)同比增长7.3%。其中,道路运输业增速10.9%,继续延续高速增长状态。房地产领域方面,调控政策出台以来,房价有所抑制,但房地产固定资产投资完成额和新开工面积新开工面积整体保持平稳运行。

此外,在经济总量仍在上升的大背景下,工程机械保有量下滑不可持续。工程机械经历五年调整,特别是2015年出现了出现了挖掘机销量断崖式下滑的状况。2016 年、2017年国内GDP仍然保持6.5%以上的增速,经济总量持续增大,也就是说,中国经济的总量仍在不断增大的背景下,工程机械保有量已经开始下滑,而且经历了2017年的市场恢复式增长后,GDP总量和工程机械保有量之间剪刀差仍然没有修复。这种现象无法长期持续,后期补充保有量过程还将持续。


    经过多年发展,中国工程机械已基本形成了一个完整的体系,并已经具备自主创新、对产品进行升级换代的能力。
2017年我国工程机械行业筑底回暖,各产品销量同比实现大幅增长,出口方面得到恢复性增长,虽然主要原材料钢材价格提升,但行业依然进入回暖复苏时期;下游方面,原先支持我国工程机械行业增长的条件有所变化,房地产行业增速有所放缓,伴随着政策的收紧,未来对工程机械需求的拉动作用将有所下降,反之基础设施行业随着PPP入库项目的不断增多,体现出强劲市场需求,或将成为工程机械行业发展的重要支撑;行业集中度方面,我国工程机械行业集中度进一步提高,形成了行业龙头企业,无论是在市场占有率,还是在核心零部件获取能力方面均具备较强的竞争优势;经营业绩方面,我国工程机械企业逐步进入修复阶段,开始行业性筑底,业内上市公司业绩逐步好转,我国工程机械企业业绩将逐渐正常化、健康化。

未来1-2年,随着一带一路十三五计划等国家战略的实施,基础设施投资将成为工程机械行业需求的重要支撑,我国工程机械行业有望稳定发展;行业竞争格局将更加清晰,龙头企业之间产品开始渗透,行业竞争将有所加剧,但竞争格局不会发生较大变化,大部分市场份额及行业利润被龙头企业占据,龙头企业抗周期能力将进一步增强;与此同时,更为严格的环保政策,较高的产品保有量带来的需求不足对企业提出了更高的挑战,我国工程机械企业开始向后市场延伸,将有利于行业长时期的可持续发展。